АДВОКАТУРА, НОВИНИ

Превентивна реструктуризація: процедури та правовий режим – адвокат, арбітражний керуючий Василь Дерлюк

Про превентивну реструктуризацію: процедури та правовий режим розповів адвокат, арбітражний керуючий, керуючий адвокатського бюро «Василя Дерлюка» Василь Дерлюк під час заходу з підвищення кваліфікації адвокатів, що відбувся у Вищій школі адвокатури НААУ.

Лектор докладно проаналізував разом з учасниками процедуру та правовий режим превентивної реструктуризації, а саме:

  • 1. Загальні положення превентивної реструктуризації.
  • 2. Адміністратор превентивної реструктуризації.
  • 3. Процедура відкриття превентивної реструктуризації.
  • 4. Правовий режим боржника та заходи захисту.
  • 5. План превентивної реструктуризації.
  • 6. Класи Кредиторів та Процедура Схвалення Плану.
  • 7. Судовий Розгляд та Затвердження Плану.
  • 8. Закриття Процедури Превентивної Реструктуризації.
  • 9. Спрощена Процедура Превентивної Реструктуризації.
  • 10. Висновки.

У рамках характеристики превентивної реструктуризації акцентовано на наступному:

1. Загальні положення превентивної реструктуризації

Еволюція поняття:

Превентивна реструктуризація (ПР) — це новий інструмент, який прийшов на зміну досудовій санації. Її ключова характеристика — гнучкість.

Нормативна база:

  • Закон №3985-IX — «творець» процедури.
  • Закон №4114-IX — «редактор та активатор».

Вони ввели ПР у дію з 01.01.2025 року.

Ключові принципи:

  • Добровільність і співпраця боржника та кредиторів.
  • Раннє втручання у фінансову кризу.
  • Збереження життєздатності бізнесу.
  • Гнучкість процедур та судового нагляду.

Ініціювання процедури (ст. 33-1 КУзПБ):

Ініціювати ПР може боржник, а також у певних випадках — через пропозицію кредиторів (так званий «Шлях 2»). Є два механізми:

  • Шлях 1 — за ініціативою боржника.
  • Шлях 2 — за пропозицією кредиторів.

Учасники: суб’єкти господарювання (крім винятків, передбачених КУзПБ).

Предмет реструктуризації:

  • Що можна реструктуризувати: господарські борги, які не є предметом судових спорів або виконання.
  • Що не можна: борги, пов’язані з персональними вимогами працівників, аліментами, відшкодуванням шкоди тощо.

2. Адміністратор превентивної реструктуризації

Адміністратор превентивної реструктуризації ключова фігура процедури; координує, контролює, забезпечує баланс інтересів сторін.

Обов’язковість участі: ч. 2 ст. 33-2 КУзПБ – у визначених законом випадках участь адміністратора є обов’язковою.

Призначення:

  • Кандидатура подається боржником або кредиторами.
  • Оплата послуг визначається у плані чи окремій угоді.
  • Розмір винагороди — за домовленістю, узгоджується на зборах кредиторів.

Вимоги до кандидата (ч. 4 ст. 33-2 КУзПБ):

  • арбітражний керуючий;
  • не пов’язаний з боржником чи кредиторами;
  • відсутність дисциплінарних стягнень.

Повноваження (ст. 33-3 КУзПБ):

Етап 1: Розробка плану та участь у переговорах.

Етап 2: Контроль, нагляд, процесуальні дії.

Етап 3: Контроль за виконанням плану після його затвердження.

Відсторонення та припинення (ст. 33-2 КУзПБ): Може бути відсторонений за заявою сторін або власною ініціативою.

Судова практика: Справа №922/2062/25 (ТОВ «Слон») — збори кредиторів 25.08.2025 схвалили план реструктуризації, але за власною заявою адміністратора, після перемовин, обрали нового для контролю виконання плану.

3. Процедура відкриття превентивної реструктуризації

Вимоги до заяви (ст. 33-4 КУзПБ):

  • дані боржника, кредиторів;
  • обґрунтування необхідності;
  • документи: фінансова звітність, проект плану або концепція, підтвердження відсутності аналогічної процедури протягом останнього року.

Стратегії подання (практика 2025):

  1. «План» — обраний великими підприємствами:
  • ПрАТ «ХТЗ» (№922/2471/25);
  • ТОВ «Євро-реконструкція» (№910/10713/25);
  • ПрАТ «ДМЗ» (№904/5450/25).
  1. «Концепція» — для МСБ (ТОВ «Слон», №922/2062/25): суд відкрив провадження 18.06.2025 і дав 2 місяці на розробку повного плану.

Підстави для відмови (ст. 33-5 КУзПБ):

Кейс: ПрАТ «ДМЗ» (№904/5450/25): Суд (ухвала 29.09.2025) залишив заяву без руху:

  • несплата судового збору;
  • відсутня завірена копія статуту;
  • відсутнє підтвердження, що процедура не здійснювалася протягом року.

Ухвала про відкриття: визначає початок процедури, заходи захисту, призначення адміністратора.

4. Правовий режим боржника та заходи захисту

Новий стандарт поведінки боржника (ст. 33-7 КУзПБ):

  • Заборони: укладення певних правочинів без згоди суду.
  • Обов’язки: збереження активів, звітування, співпраця з адміністратором.

Правочини (ст. 33-8, 33-10): контроль за договорами, нові угоди допускаються з погодження суду.

Проміжне фінансування (ст. 33-9):

  • можливе за згодою суду;
  • гарантії для інвестора — пріоритетне повернення.

Заходи захисту (ст. 33-11, 33-12):

  • Основні (автоматично): заборона примусового стягнення, арештів.
  • Додаткові (за заявою): індивідуальні заходи судового захисту.

Практика 2025:

  • ТОВ «Три О» (№910/2221/25);
  • ТОВ «Енерго-Інновації» (№908/2609/25);
  • ПрАТ «ХТЗ» (№922/2471/25);
  • ТОВ «Євро-реконструкція» (№910/10713/25).

5. План превентивної реструктуризації

План превентивної реструктуризації – ключовий документ процедури.

Закон визначає вимоги (ст. 33-15 КУзПБ).

Наказом Мін’юсту №3734/5 затверджено Типову форму плану — для мікро- та малого бізнесу.

Структура типового плану:

  • Розділ I – Вступ, схвалення.
  • Розділ II – Загальна інформація.
  • Розділ III – Фінансовий стан.
  • Розділ IV – Класи кредиторів.
  • Розділ V – План дій та прогноз.

Практичні аспекти: визначення стратегії порятунку бізнесу, прогноз погашення, контроль.

6. Класи кредиторів та процедура схвалення плану

Основні класи (за замовчуванням):

  • Забезпечені кредитори.
  • Кредитори з вимогами до бюджету.
  • Незабезпечені кредитори.
  • Заінтересовані незабезпечені кредитори.
  • Засновники/акціонери (якщо зачіпаються їх права).

Додаткові класи можуть бути передбачені планом.

Критерії формування (ст. 33-18):

  • Боржник сам визначає критерії включення.
  • Умови повинні бути чітко зазначені в плані.
  • Заборонено різну пропорцію задоволення вимог у межах одного класу (виняток — письмова згода).
  • Адміністратор перевіряє правильність формування.

Судова практика:

  • Євро-реконструкція (№910/10713/25): Суд відхилив вимогу «Нафтогаз Трейдинг» про закриття справи, розмежувавши банкрутство (заборонене) та реструктуризацію (дозволену).
  • ТОВ «Три О» (№910/2221/25): Апеляції «Ощадбанку», «Укрексімбанку» та ДПС — суд підтвердив законність відкриття процедури.

Схвалення плану (ст. 33-20 КУзПБ):

  • відбувається на зборах кредиторів;
  • рішення приймається за кворуму, більшістю голосів у кожному класі.

7. Судовий розгляд та затвердження плану

Подання та перевірка (ст. 33-21, 33-22 КУзПБ): Суд перевіряє відповідність плану вимогам закону. Може відмовити у затвердженні, якщо порушено права кредиторів або процедуру.

Затвердження (ст. 33-22, 33-26): Суд ухвалює рішення про затвердження плану, яке є підставою для його виконання.

Судова практика: Справа №922/2062/25 (ТОВ «Слон») — перший успішний кейс 2025 року:

  • 18.06 — відкриття процедури.
  • 15.08 — подання фінального плану.
  • 25.08 — збори кредиторів схвалили план.
  • 28.08 — суд затвердив план.
  • План: реструктуризація боргу, графік погашення 36 місяців за рахунок орендних доходів.
  • Ключовий фактор — консенсус між сторонами.

Крос-класове затвердження (ст. 33-23): суд може затвердити план навіть за відсутності одностайності всіх класів.

8. Закриття процедури превентивної реструктуризації

Підстави (ст. 33-27 КУзПБ):

  • виконання плану;
  • неможливість його виконання;
  • рішення суду або сторін.

Закриття у зв’язку з виконанням (ст. 33-28): суд ухвалює рішення про завершення процедури.

9. Спрощена процедура превентивної реструктуризації

Стаття 33-29 КУзПБ:

  • застосовується до мікро- та малого бізнесу;
  • передбачає скорочені строки та спрощену форму плану (за наказом Мін’юсту №3734/5);
  • можливість подання «концепції» замість готового плану на старті (приклад — ТОВ «Слон»).

10. Висновки

Превентивна реструктуризація — новий гнучкий механізм фінансового оздоровлення, спрямований на збереження життєздатності бізнесу ще до банкрутства.
Судова практика 2025 року (ТОВ «Слон», «Євро-реконструкція», «Три О», «ХТЗ», «ДМЗ») підтвердила:

  • ефективність гібридного (судово-добровільного) підходу;
  • роль адміністратора як координатора балансу сторін;
  • значення прозорості плану та співпраці кредиторів і боржника.

Прогнози та перспективи:

  • Очікується активний розвиток судової практики, яка сформує реальні «правила гри».
  • Зросте роль адміністраторів реструктуризації як кваліфікованих медіаторів та проектних менеджерів.

Заклик до дії для адвокатів:

  • Ця ніша вимагатиме від юристів глибоких знань не лише права, а й фінансів та бізнес-процесів.
  • Важливо консультувати клієнтів-боржників про можливість реструктуризації на ранніх стадіях, а клієнтів-кредиторів — про їхні нові інструменти впливу.

Аби першими отримувати новини, підпишіться на телеграм-канал ADVOKAT POST.

Related Posts: