Про превентивну реструктуризацію як нового інструменту збереження бізнесу та покращення інвестиційного клімату в Україні розповів адвокат, арбітражний керуючий, секретар Комітету з питань банкрутства, що діє в складі НААУ під час заходу з підвищення кваліфікації адвокатів, що відбувся у Вищій школі адвокатури.
Лектор докладно проаналізував разом з учасниками превентивну реструктуризацію як нового інструменту збереження бізнесу та покращення інвестиційного клімату в Україні, а саме:
- 1. Вступ.
- 2. Поняття та правова природа превентивної реструктуризації.
- 3. Правові основи превентивної реструктуризації.
- 4. Сутність процедури.
- 5. Підстави та порядок ініціювання.
- 6. Участь адміністратора.
- 7. Етапи процедури.
- 8. Заходи захисту боржника.
- 9. План превентивної реструктуризації.
- 10. Типові заходи реструктуризації.
- 11. Роль кредиторів.
- 12. Класи кредиторів та голосування.
- 13. Судовий контроль.
У рамках характеристики превентивної реструктуризації акцентовано на наступному:
1. Вступ
1 січня 2025року в Україні набув чинності Закон “Про внесення змін до Кодексу України з процедур банкрутства” щодо запровадження процедур превентивної реструктуризації. Це історична подія для українського бізнес середовища, що відкриває нові можливості для подолання фінансових труднощів без доведення справи до банкрутства.
Превентивна реструктуризація – це новий правовий інструмент, передбачений Кодексом України з процедур банкрутства, що спрямований на запобігання неплатоспроможності боржника. Її завдання – створити умови для відновлення фінансової стабільності без відкриття справи про банкрутство.
Вона є важливим елементом сучасної економічної політики, адже дозволяє підприємствам уникнути ліквідації та зберегти робочі місця.
2. Поняття та правова природа превентивної реструктуризації
Превентивна реструктуризації – це система заходів організаційного, фінансового, управлінського та правового характеру, спрямованих на недопущення неплатоспроможності боржника.
Відмінності від класичних процедур банкрутства полягає в тому, що превентивна реструктуризація має профілактичний характер, тоді як санація та ліквідація застосовуються вже після виникнення проблем.
Суб’єкти:
- Боржник (юридична особа, ФОП);
- Кредитори;
- Працівники через представника.
3. Правові основи превентивної реструктуризації:
- Базуються на Кодексі України з процедур банкрутства (КУзПБ) – нові статті про превентивну реструктуризацію (чинні з 01.01.2025).
- Імплементовано Директиву (ЄС) 2019/1023 про превентивні рамки реструктуризації.
- Входить до програми Ukraine Facility на 18 млрд євро макрофінансової допомоги.
- Мета – гармонізація українського законодавства з європейськими стандартами.
4. Сутність процедури
Це система заходів для запобігання неплатоспроможності.
Ключові принципи:
- збереження діяльності боржника;
- проактивність (ініціатива належить самому боржнику);
- плановість і системність;
- консенсуальність (узгодження з кредиторами);
- судовий контроль.
5. Підстави та порядок ініціювання:
- Ініціатор: боржник, кредитори, органи управління, представник працівників.
- Підстава – загроза неплатоспроможності (ризик, що протягом 12 місяців боржник не зможе виконати зобов’язання).
- Боржник повинен за 30 днів ухвалити рішення про початок чи відмову після звернення ініціатора.
- Процедура може стартувати добровільно або за вимогою кредиторів.
6. Участь адміністратора
Участь адміністратора обов’язкова у випадках:
- боржник подав лише концепцію, а не готовий план;
- суд застосував заходи захисту;
- план затверджується у порядку крос-класового затвердження.
Оплата послуг:
- мікро/малі підприємства – 3 мінімальні зарплати;
- середні – 10;
- великі – 15
7. Етапи процедури:
- Ініціювання – подання заяви до суду.
- Відкриття процедури (суд вирішує протягом 5 днів).
- Складання плану реструктуризації.
- Схвалення плану кредиторами.
- Реалізація плану (звітування боржника щомісяця).
- Завершення – виконання плану або альтернативні сценарії.
8. Заходи захисту боржника:
- Автоматичні:
- заборона відкривати справу про банкрутство;
- зупинення штрафів і пені;
- обмеження розпорядження майном;
- регулювання змін статутного капіталу.
- Додаткові (за заявою):
- мораторій на примусове стягнення;
- заборона звернення стягнення на заставне майно.
9. План превентивної реструктуризації
План превентивної реструктуризації має включати 12 елементів (ст. 33-15 КУзПБ):
- загальна інформація про боржника;
- фінансово-економічний стан;
- класи кредиторів;
- заходи реструктуризації;
- прогноз грошових потоків;
- механізм моніторингу виконання.
10. Типові заходи реструктуризації:
- Реструктуризація боргів (відстрочення, розстрочення, списання).
- Реорганізація чи перепрофілювання активів.
- Продаж частини майна/комплексу.
- Нове фінансування.
- Виконання зобов’язань власниками.
- Збільшення статутного капіталу.
- Зміни в організації праці.
11. Роль кредиторів
Хто такі «залучені кредитори» – ті, чиї права змінюються внаслідок плану.
Їхня роль:
- участь у переговорах;
- схвалення плану;
- право оскаржувати план;
- забезпечення принципу «найкращих інтересів кредиторів» – жоден не повинен бути у гіршому становищі, ніж у банкрутстві.
12. Класи кредиторів та голосування
Класи:
- Забезпечені;
- Кредитори з вимогами до бюджету;
- Незабезпечені;
- Заінтересовані незабезпечені;
- Клас засновників (опційно).
Рішення приймається більшістю голосів у класі.
Можливе крос-класове затвердження – судове схвалення плану навіть при запереченні окремого класу.
13. Судовий контроль:
- Господарський суд здійснює затвердження плану.
- Суд може застосувати заходи захисту боржника–призупинення виконавчих проваджень, заборону стягнень.
- Якщо боржник подав недостовірні дані, він зобов’язаний компенсувати кредиторам збитки.
- Судові процедури гарантують баланс інтересів і запобігають зловживанням.
Висновки:
Превентивна реструктуризація – сучасний і прогресивний механізм, що відповідає європейським практикам.
Вона дозволяє поєднати інтереси бізнесу, кредиторів і держави.
Для ефективності потрібні:
- підготовлені арбітражні керуючі;
- довіра кредиторів;
- швидка та справедлива судова практика.
У перспективі цей інститут може стати ключовим у збереженні економіки України в кризові періоди.
Аби першими отримувати новини, підпишіться на телеграм-канал ADVOKAT POST.